《英國(guó)金融時(shí)報(bào)》對(duì)中國(guó)家庭對(duì)外投資的年度保密調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，盡管中國(guó)實(shí)施嚴(yán)格的資本管制政策，但還是有越來(lái)越多的中國(guó)投資者打算在未來(lái)兩年增加離岸資產(chǎn)持有量，而主要目的也從增大獲利轉(zhuǎn)變成了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
 

 

　　1　美國(guó)、香港最受歡迎投資目的地

　　美元走強(qiáng)和地緣政治的不確定性加劇，使美國(guó)成為最受歡迎的投資目的地，有39.2％的受訪者持有該國(guó)的資產(chǎn)。美國(guó)也是中國(guó)移民和中國(guó)留學(xué)生的主要目標(biāo)。

　　與此同時(shí)，香港也非常受歡迎，同樣有39.2％的受訪者在此投資。香港房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷可能在一定程度上損害了它的聲譽(yù)，但香港的保險(xiǎn)金計(jì)劃能提供比中國(guó)大陸地區(qū)更好的性價(jià)比、資金管控路線，能夠更大程度的促進(jìn)和操控投資。

　　香港保險(xiǎn)公司在今年的第一季度向內(nèi)地客戶出售了價(jià)值132億港元（約17億美元）的保險(xiǎn)。根據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)理處的記錄數(shù)據(jù)，一年前這個(gè)數(shù)字僅為68億港元。

　　其他排名最靠前的投資目的地分別是加拿大、澳大利亞、新加坡和英國(guó)。

　　2　海外投資的目的—獲利？分散風(fēng)險(xiǎn)？

　　進(jìn)行海外投資是對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩和人民幣貶值的一種（風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)沖：54.1％的受訪者預(yù)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)進(jìn)一步放緩，而47.3％的受訪者認(rèn)為人民幣兌美元匯率在過(guò)去兩年貶值率已經(jīng)達(dá)到8％，由于貨幣超發(fā)嚴(yán)重，人民幣估值依然虛高，仍存在較大的貶值壓力。由此可見，選擇海外投資的最重要的原因是中國(guó)投資者普遍需要通過(guò)將投資多樣化來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　3　“房子＝家” 海外置業(yè)為安家

　　對(duì)于中國(guó)的出境游和國(guó)內(nèi)的投資者來(lái)說(shuō)，依然是房產(chǎn)為王。住宅物業(yè)再次成為中國(guó)海外投資者的首選，有71.6％的受訪者表示，他們?cè)诤Ｍ鈸碛凶约旱淖≌�物業(yè)。此次調(diào)查結(jié)果略低于2015年76.6％的記錄。其原因很大程度上在于此次調(diào)查樣本擴(kuò)大，首次加入了大眾富裕的投資者。

　　4　房地產(chǎn)投資首選——美國(guó)

　　美國(guó)是中國(guó)人購(gòu)買海外房產(chǎn)的首選目的地，在此次調(diào)查中有28.3%的受訪者選擇了美國(guó)房產(chǎn)，其次是加拿大（22.6%）和澳大利亞（20.8%）。

　　5　中國(guó)投資者對(duì)股票需求的增長(zhǎng)

　　在調(diào)查中，有35.1％的受訪者持有外國(guó)證券，對(duì)比一年前的比例僅為27.3％。據(jù)券商報(bào)告曾經(jīng)無(wú)人問(wèn)津的允許國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)購(gòu)買外國(guó)股票和債券并實(shí)行配額的“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃”的需求變的非常強(qiáng)勁。

　　香港是股票投資的首選目的地，有65.4％的受訪者投資了香港股市，他們直接通過(guò)上海香港證券連接或通過(guò)投資基金互認(rèn)。這也反映了中國(guó)投資者的市場(chǎng)準(zhǔn)入方案和眼界的局限性。

　　6　海外購(gòu)置保險(xiǎn)熱潮持續(xù)

　　海外投資保險(xiǎn)繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在購(gòu)買人壽保險(xiǎn)的投資者中有82.4 %在香港購(gòu)買。作為外匯管制，限制資本外流政策行動(dòng)的一部分，中國(guó)政府曾試圖取締這些銷售，包括使用中國(guó)銀聯(lián)信用卡系統(tǒng)限制這些交易的支付，以保護(hù)中國(guó)大陸的保險(xiǎn)公司。

　　受訪者表示，他們不是簡(jiǎn)單地通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)將基金轉(zhuǎn)移到境外，而是因?yàn)楹Ｍ獗ｋU(xiǎn)政策確實(shí)提供了更好的覆蓋率和較低的保費(fèi)。比如，在香港，低出生率，更長(zhǎng)的生命周期和更好的醫(yī)療結(jié)果讓當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司有條件收取低于內(nèi)地的保費(fèi)金額。相同的保險(xiǎn)計(jì)劃，友邦保險(xiǎn)的保價(jià)低于平安保險(xiǎn)30%，并且保單中覆蓋了超過(guò)平安保險(xiǎn)兩倍的疾病種類。

　　7　中國(guó)海外投資熱潮來(lái)襲

　　大多數(shù)受調(diào)查的海外投資者計(jì)劃在未來(lái)兩年增加其海外持有資本，并保持對(duì)海外資產(chǎn)配置的興趣。

　　今年，商業(yè)地產(chǎn)投資也迎來(lái)了一輪飆升，預(yù)計(jì)將吸引更多來(lái)自中國(guó)的資金流入。股票，壽險(xiǎn)計(jì)劃，固定收益產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品也很受歡迎。

　　調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，中國(guó)投資者對(duì)美國(guó)的執(zhí)著也將繼續(xù)，有64.3％的受訪者計(jì)劃在未來(lái)兩年投資美國(guó)，加拿大排在第二位，有 38.1％的受訪者表示將投資加拿大，其中不乏準(zhǔn)備購(gòu)買加拿大房產(chǎn)的投資者。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品的繁榮和試點(diǎn)股票投資計(jì)劃將香港提升一位至第三，而在2015年位列前三的澳大利亞今年僅僅排在第四，原因是投資門檻限制的提高，和附加稅的增加。

　　8　海外房產(chǎn)投資是主流

　　無(wú)論中國(guó)家庭在哪里投資，以及他們的投資計(jì)劃，購(gòu)置海外資產(chǎn)的資金外流狀況都將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　大部分中國(guó)人的境外投資起步于房地產(chǎn)。在目前擁有境外資產(chǎn)投資的高凈值客群中遙遙領(lǐng)先于其他資產(chǎn)類別。參與調(diào)研超過(guò)半數(shù)的人都表示會(huì)考慮增持國(guó)外資產(chǎn)配置，房地產(chǎn)投資幾乎是所有人的首選。

　　因?yàn)閷?duì)國(guó)外經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境相對(duì)陌生，進(jìn)行海外投資的高凈值人群普遍比國(guó)內(nèi)更為保守，固定收益類成為僅次于房地產(chǎn)的第二大投資產(chǎn)品。